【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

底从来都不是抄出来的，是自己走出来的，听我一句劝，如果还有很多人在喊抄底，那绝对不是底，但对于大多数投资者，只要指数不快速破位，那个股就有表现的环境，就有赚钱的环境。

(资料图)

周四还不错，北向资金开始稳了，因为这段时间外汇的问题大家都担心北向，但是，北向稳其实也是一个信号，白天恒生指数开始稳了，收盘后外汇也稳了！

也要做个提醒，影响指数短期的反弹，这一次底可能比上一次更复杂，是一个非常漫长而且是“复合底”居多，当然可能阶段性的反弹上去，涨着涨着，大家发现如果经济数据不能印证的话，大A会快速的下来，这样就形成慢跌快涨，如果在等到真正抄底的时候，那个慢涨的过程你错过了，其实要少赚很多钱。

一、大盘最新观点

3189这个缺口，我一直在惦记着，这个缺口必须要补，而且时间不会太长，很可能未来1~2个交易日！

不补的话影响非常大，就指数有这个岛型。技术面看，30分钟K线如下图所示，近期该级别K线明显呈现“红肥绿瘦”，阴跌急涨的底部特征，预计在8月份LPR降息利好预期下，大盘有望回补3186~3189的缺口，极有希望打到日线MA250~MA60这一区域。

二、热点和机会

热点就是证券，是本轮的核心，目前看，内部轮动的特征非常明显。就是创新高的，到没有创新高的，再到那些没怎么涨的，这种轮着涨。

以前的太平洋、首创、信达，周四的天风，周三的华林，这是目前主要的方向，还是大金融，我周四躺在这里面还是对的，下午大金融又回来了，主要博弈周末的政策，周五有人肯定压大金融。

第二个方向就是非证券类的非大金融类的，周四像崛起的减速器，预计周五会分化。

军工可能有消息，如果有消息兑现的话，可能也是以分化为主，因为起点就很高了，而且都是超跌为主，短期军工分化，预计难扩散是大概率事件。

各位都记得，今年3月到5月的AI，AI在大盘下跌的时候它是上涨的，然后带动大盘慢慢的企稳，全A指数企稳，但是AI也会虹吸非AI的方向，尤其是今年3-5月份赛道跌的特别多。

那放到现在也适用，就是如果市场没有好的方向，那目前看，确实没有好的方向，可能大金融会虹吸现象，其他的方向像AI、像赛道、像周期可能都会被抽血

三、实盘操作

实盘我号召大家躺，为什么呢？

大的前提，我们方向还是比较不错，大金融本身还是不错的，其他人愿意在里面卷做来回套利，我们让他们卷，因为这个位置，中线买和卖其实都不一定正确。

如果是跌的特别多的，你可以补一些仓，注意注意拉开距离，不要一跌击破了你脆弱的心理防线就补，那你多少子弹都补不完的，拉开距离10%or20%，然后等大金融一致性预期较强的时候再卖掉.

四、风险前瞻

最大的风险来自于波动和轮动的风险，这种风险，是你看的时候越看越气，或者是跟你的预判不一致的时候，影响到你的操作影响到你心情，这种波动轮动的风险，来自你实时的盯盘，所以在底部少盯盘，盯的越多反而不好。

研究方面

A股军工全线异动，中信建投指出，目前军工行业处于板块估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，此次军工大盘带动，资金驱动较明显，而军工细分行业，目前最受关注的是无人机产业链。研究跟踪，公司与中国航天科工集团下属单位签署了《某无人机机体结构研制生产合同》，生产某无人机机体结构平台及其配套产品的“航空工装和零部件核心配套商”的上市公司。

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